Escrow Accounts for Global Trade in Latin America

Several of the Latin American economies are considered emerging markets, and they offer excellent potential investment opportunities for foreign businesses.

However, when trading in unexplored markets, a main concern for foreign businesses is always: payment default on the side of the local business partner. Whether this means that your business partner in Latin America does eventually not pay for goods delivered of services provided, or that the partner defaults on a project you invested in.

 A solution that may assist you in successfully closing a global transaction in Latin America, is running your transaction through an escrow arrangement, by setting up a so-called escrow account.

How does escrow work?

The role of the escrow agent explained

escrow accounts latin americaHere is how escrow works. The escrow service provider, as “escrow agent”, will receive, hold and disburse deposits on behalf of the seller and buyer; or investors, or lender and borrower, as the case may be. The nature of the transaction can be investment, the purchase or sale of goods or products, or engagement of services.

Buyer, seller and escrow agent enter into a so called “escrow agreement” and the escrow agent opens an “escrow account” in which the buyer deposits the funds.

The escrow agent will subsequently hold the funds until an agreed cutoff date, as set forth in the escrow agreement.

If the conditions in the escrow agreement have been met – that is to say, if the seller has complied with the conditions as agreed between buyer and seller, pursuant to the escrow agreement – on or above the cutoff date, the escrow agent will forward the funds to the seller, and the financial transaction is successfully closed.

If the conditions are not met ultimately on the cutoff date – so in case the seller does not comply with what has been agreed between buyer and seller –  the funds will be transferred back by the escrow agent to the buyer, and the financial transaction is cancelled.

Escrow as tool to de-risk credit exposure in Latin America

The escrow agent acts solely as a neutral, trusted third party and does not have any other interest in the transaction as such. It protects the interest of both buyer and seller. It makes it possible for investors, buyers and sellers involved in international trade to substantially diminish financial risks, especially in those cases where there is no purchase on credit and / or a transaction is not covered under a credit risk insurance.

Therefore, escrow should be considered as a tool to de-risk payment default and credit exposure and should be taken in consideration by companies doing business in Latin America, in addition to other essential elements of best practices, such as credit insurances, receivables management, and debt collection.

Cobroamericas is a boutique service provider offering debt collection, credit consultancy and company research information services to international companies doing business in Latin America and the Caribbean.

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Credit Risk Latin America: Four Services Providers for Small Foreign Businesses

Small foreign businesses run a certain credit risk when they do business in Latin America. If eventually, your counterpart does not pay, the financial impact on your company can be substantial and money and resources can be lost.

How can small foreign businesses protect themselves from such risks, when they enter the lucrative Latin American emerging markets? Here are four business partners you should consider as a small business owner.

Engage a Local Commercial Representative for Latin America

Latin america local representativeTo start with, engage a local representative for the Latin American market specialized in servicing foreign companies. The local representative can provide a local network of potential business partners and can help you enter the Latin American market. Also, it can assist with legal and administrative advice, do due diligence for you in Latin America, and connect you with reliable local lawyers, accountants and service providers. This might require a small initial investment by contracting a local company or individual representative on a retainer basis and eventually, you may want to consider establishing a local stronghold if the business requires so. It will on the long run bring you business, build up your local network and reputation, and limit potential financial and credit risks and therewith, save you money in the future.

An Insurance Company that provides Trade Credit Insurance

If international export or services is an important part of your business model, and Latin America is part of your foreign business expansion, you should contract an insurance company that provides credit insurance for international trade. There are several international insurance companies and government agencies that provide trade credit insurance for businesses that export internationally, and want to protect themselves from losses due to default, or insolvency or similar legal circumstances on the buyer’s side.

Escrow Arrangements for your Financial Transaction in Latin America

Latin America escrow credit riskDepending on the kind of products your deliver or services you provide, you may want to consider using an international escrow service provider to safeguard the financial transaction between your business partner in Latin America and yourself. This is how it works. An independent, third-party escrow manager will be engaged to open a segregated bank account, called the escrow account. Your business partner will pay a part of, or the full amount of the agreed purchase price for your products or services into the escrow account. Both parties will together with the escrow manager enter into an escrow agreement which will describe under which conditions the purchase price will be forwarded to yourself as provider. Such conditions will describe when delivery of the products or the services is considered delivery. Using an escrow protects you from the risk of a financial transaction in Latin America going wrong, whereby either your buyer can eventually not pay or you are the victim of intentional default or insolvency on the buyer’s end.

Account Receivables Management: a Collection Agency for Latin America

For your account receivables, make sure you use an international collection agency with a local partner in Latin America. They will be able to assist you with collections on outstanding and overdue invoices, and if necessary, provide debt collection services. This will eventually reduce your outstanding debt in Latin America to a minimum.

Small businesses that trade with Latin America run certain credit risks. As the owner of a small business with international ambitions aiming at Latin America, you should consider engaging as your business partners a local commercial representative, an insurance company that provides an international credit insurance, an escrow services provider to protect your position in a financial transaction in Latin America, and a collection agency for Latin America specialized in servicing foreign clients.

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Cobranza en México: Seis Sugerencias para Acreedores Extranjeros

Algunos extranjeros que demandan pagos de deudas no pagadas o deudas vencidas en México ven la cobranza de deudas ese país como complicada, impráctica o incluso imposible.

Otros, por el contrario, tal vez subestimen los desafíos que se pueden encontrar ya que comparan la relativa facilidad y simplicidad de la cobranza en sus propios países.

La verdad se encuentra, muchas veces, entre la mitad de esos dos extremos. Es perfectamente posible cobrar deudas en México, pero es fundamental entender el entorno particular del país y las circunstancias de la cobranza de deudas.

Esta es una lista para cualquier extranjero para ser usada como marco de referencia en México y manejar apropiadamente las expectativas.

El tamaño de la demanda

Al fin y al cabo, todo se trata de los números. ¿Que tanto te deben y cuáles serían los costos de la demanda y la cobranza?

La cobranza de deudas en México puede ser costosa (especialmente si recurres a instancias legales), toman mucho tiempo, y puede ser un proceso lento o muy lento. Debes asegurarte de tomar un acercamiento realista – desde una perspectiva económica – sobre lo que esperas financieramente de la cobranza de deudas en México, si el tiempo y dinero invertido valen la pena, y que tan lejos llevarás el proceso.

Naturaleza de la demanda

¿Estás demandando el pago a una compañía o un individuo, tu demanda de pago consiste en facturas vencidas relacionadas con una transacción comercial o estás buscando el pago de un préstamo? Esto puede causar una gran diferencia – en lo que respecta a las probabilidades de éxito – el hecho de que tu deudor sea una compañía o un individuo, o que estés demandando el pago de facturas vencidas o un préstamo pendiente. Las circunstancias legales y la situación financiera de tu deudor pueden determinar el éxito o el fracaso en tu intento de cobro.

Calidad de la demanda

La clave para una cobranza de deudas exitosa en México es que tan “limpia” o que tan completa sea tu documentación. Contratos, fórmulas de pedido, confirmaciones de orden y de entrega, facturas, correspondencia (de correo electrónico), detalles de contacto de tu deudor, detalles de dirección, antigüedad de la deuda pendiente, todo esto es fundamental para el éxito de la demanda en la cobranza de deudas en México. Si tu documentación es completa, entonces incrementarán sin duda tus probabilidades de éxito. Debes ser realista con las expectativas y como regla general, no debes desperdiciar dinero y tiempo en considerar una alternativa legal si tus papeles no poseen los documentos de soporte necesarios para realizar la demanda de pago.

El uso de recursos para obligar el cumplimiento de un pago

Debes usar los recursos que tengas disponibles. Si tu deudor es una compañía que ha recibido productos o servicios de tu parte, y puede que exista un interés comercial en continuar comprando tus productos o usar tus servicios, debes usar ese recurso para presionar una solución amigable, como un plan de pago con cuotas mensuales, una liquidación u otro tipo de compensación material o monetaria. Si tu deudor es un individuo, a pesar de que el uso de recursos puede ser menos simple, él o ella tal vez quieran comprar tus productos o continuar su educación (universidades), o necesita tener un historial de crédito limpio. Al usar estos recursos, es importante que muestres flexibilidad y abordar la situación teniendo actitud enfocada en encontrar una solución.

Red de contactos

Si estás tratando de cobrar una deuda en México, usa tu red de contactos. De manera directa, si tienes tus contactos en agencias, firmas de abogados o con representantes, o indirectamente, referencias de relaciones de negocios o compañías que hacen negocios en México, negocios que están operando en los mismos mercados y se hayan enfrentado a problemas similares. Desde mi experiencia personal, no puedo hacer suficiente énfasis sobre lo importante que es trabajar usando referencias en México, más que en muchos otros países con los que estoy familiarizado.


Y finalmente, la ubicación. México es un país grande con áreas urbanas altamente desarrolladas (Ciudad de México, Monterrey, y Puebla, por ejemplo) y también por el contrario, hablando de manera profesional, lugares sumamente remotos. Y desafortunadamente, algunas áreas de México han sido fuertemente golpeadas por la inestabilidad social y política. En principio, no debería haber problemas para realizar tu cobranza de deudas en las áreas urbanas de México. El intentar cobrar en áreas más remotas puede ser un desafío, o en el peor de los casos, prácticamente imposible.

Al intentar cobrar una deuda en México, los extranjeros deben tener en cuenta los siguientes puntos en su lista: tamaño de la deuda, la naturaleza de la demanda, la calidad de la demanda, recursos, red de contactos y ubicación.

Estos aspectos determinan las probabilidades de éxito y son básicas para la gestión de expectativa.

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Latinoamérica: Seis Desafíos al Iniciar Un Procedimiento Judicial

En el mundo globalizado se hacen más negocios internacionales que nunca antes. Y el crecimiento económico está tomando lugar en lo que solíamos llamar países en desarrollo.

Al enfocarnos en Latinoamérica, tenemos países como Brasil y México, pero en los últimos años también países como Colombia, Perú, Chile y Panamá han experimentado periodos de crecimiento significativos que han atraído a negocios e inversiones extranjeras.

¿Pero qué pasa si estás establecido en Norteamérica o Europa y realizas con frecuencia negocios en uno de estos países, o cerraste un trato de negocios muy importante y tu cliente no está pagando, que tal si el trato no está cubierto por tu asegurador de crédito, tu cliente ha realizado todas las diligencias y procedimientos debidos y conoce las políticas de tu cliente, y la cobranza amigable, la intervención de una agencia de cobro de deudas, representantes locales o incluso una firma de abogados no resultan en el pago de la deuda pendiente.

Ciertamente el próximo paso sería considerar un procedimiento legal para obligar el pago de los bienes entregados o los servicios prestados.

Sin embargo, debes estar al tanto de que puede ser un desafío cuando se trata de procedimientos legales relacionados con la cobranza de deudas en Latinoamérica.

A pesar de que cada país tiene su propio sistema legal y experimentan circunstancias particulares y los países son diferentes unos de otros, he determinado lo que en mi opinión pueden ser considerado como los Seis Desafíos Para Iniciar Procedimientos Legales en Latinoamérica relacionados con la cobranza de deudas.

Latinoamérica, territorio desconocido

.procedimiento judicial latinoamericaPrimero que todo, para muchas personas fuera de Latinoamérica, el territorio es desconocido. Las personas no conocen cómo funcionan los sistemas legales. También puede que no sepas si obligar a tu cliente a pagar por medios legales, y que compañía o firma de abogados contratar. Latinoamérica parece muy lejos, puede que no hables el idioma y que no sepas ni siquiera donde está establecido tu cliente de manera exacta.

Cobro judicial en Latinoamérica: sistemas legales complicados.

Pero incluso si estás familiarizado con el territorio, generalmente los sistemas legales son lo suficientemente complicados para hacer que los procedimientos legales no sean sencillos. Puede haber varios tipos de procedimientos, varias cortes y jurisdicciones locales, varias etapas y procedimientos de apelación dentro de los procedimientos legales.

Costos legales pueden ser considerables

costos cobro judicial LatinoamericaPor lo general los procedimientos legales son costosos. Las cantidades mínimas para iniciar procedimientos legales que valgan la pena desde un punto de vista económico pueden ser mucho mayores a las cantidades en tu país de origen (Sin embargo estoy al tanto de que existen grandes diferencias entre, por ejemplo, Estados Unidos y muchos países de Europa). Y existen ciertos costos que pueden incurrir que no puedes recuperar a través del deudor.

Sistemas judiciales en Latinoamérica: muchas veces, ineficientes

Además de complicados, los sistemas legales tienden a ser ineficientes, por decirlo de una manera políticamente correcta. A pesar de que la ley puede estar de tu lado, la manera en que el “sistema” funciona en la práctica debido a razones políticas o sociales (me refiero a la corrupción, desorden social y restricciones de cambio de divisas como ejemplos más evidentes), pueden incluso hacer más complicado el hacer cumplir tus derechos para recibir un pago de una deuda.

Incompatibilidad de documentación

Este es un factor en el que tal vez no pensemos inmediatamente, pero que en la práctica a menudo causa sorpresas desagradables. La forma en que hayas reunido la documentación con tu cliente, la manera en que hayas facturado o la jurisdicción a la que tu trato de negocios está sujeto, puede causar que no sean compatibles legalmente en el país de tu cliente y por lo tanto terminan siendo inútiles. O puede que tus facturas hayan expirado según la ley y ya no pueden ser demandadas legalmente. Puedes tener un abogado brillante a cargo del caso, pero si tu reclamo es incompatible con el sistema, hay pocas probabilidades de tener éxito.

Tal vez el veredicto no se pueda hacer cumplir

juicio cobranza latinoamericaSupongamos que decides optar por una opción legal y “sobrevives” a los cinco primeros desafíos. Entonces tal vez tengas que enfrentar un sexto obstáculo. Debido al alto nivel de “informalidad” en los negocios (muchas pequeñas compañías con poca responsabilidad), compañías que no están formalmente establecidas, negocios que no están adecuadamente registrados o establecidos localmente, la inaccesibilidad de las áreas, dueños de compañías que no se pueden rastrear, falta de infraestructura y la inexistencia de acciones pueden hacer que no sea posible cumplir el veredicto que hayas obtenido en la práctica en lo absoluto.

En resumen, existen desafíos para las compañías que quieren iniciar procedimientos legales en Latinoamérica cuando se trata de cobranza de deudas. Yo incluí a el desconocimiento del territorio, los considerables costos legales, sistemas legales ineficientes, incompatibilidad y la no posibilidad de hacer cumplir un veredicto como los seis principales desafíos.

Esto no significa que no deberías iniciar procedimientos legales, puedes hacerlo si el trato involucrado es considerable, tu documentación está actualizada, tienes un presupuesto disponible para los procedimientos legales y estás consciente de que la paciencia es algo esencial. Existen excelentes abogados que conocen el sistema de adentro hacia afuera que pueden hacer un gran trabajo representándote y que pueden cobrar de manera exitosa deudas pendientes.

Este articulo tiene el propósito de dar una visión general de los desafíos que las compañías extranjeras pueden enfrentar cuando consideran iniciar procedimientos legales y no tiene como intención generalizar o simplificar. Estoy consciente de que los desafíos mencionados también pueden aplicar en cualquier otra parte del mundo.

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Porqué Enfocarse en La Cobranza Amistosa en Latinoamérica?

Este articulo se trata sobre el porqué los acreedores no deberían pensarlo dos veces, sino tres veces antes de considerar optar por un procedimiento legal en Latinoamérica y El Caribe con la intención de imponer una demanda. Incluyendo demandas por deudas comerciales y de consumidor.

A continuación, diez razones del porqué.

Ritmo diferente en Latinoamérica

En Latinoamérica y El Caribe, las cosas pueden ser lentas, realmente lentas. La paciencia es algo esencial. Debes darle una oportunidad a las soluciones amigables, incluso si puede tomar más tiempo (mucho más) de lo que considerarías aceptable en tu país de origen. Y debes saber que las opciones legales no son una solución si quieres que las cosas se logren más rápido – los procedimientos legales podrían incluso hacer las cosas aún más lentes, y podría tomar toda la vida (años).

Una realidad socio-económica diferente en los países latinoamericanos

La realidad socio-económica es para muchas personas diferente en Latinoamérica. Sí, en algunos países, como por ejemplo Brasil, México, Colombia y Perú, la economía ha crecido y sigue creciendo. Y sí, hay una clase media en constante crecimiento alrededor de todo el continente, lo que significa que grupos considerables de personas han empezado a ganar más dinero y por lo tanto tienen un mayor poder adquisitivo. Sin embargo, la realidad para la mayoría de las personas es la misma: el no poder acceder a recibir una educación adecuada, dificultades al buscar empleo, y empleos que generalmente no son bien pagados. Una gran parte de la población todavía tiene mucho menos para gastar en comparación con una clase social similar en Europa y Norteamérica. Esto significa que los planes de pago son más largos y que las cuotas mensuales serán (considerablemente) más bajas. Y los procedimientos legales no cambian esta realidad.

Altos costos legales en Latinoamérica

Los procedimientos legales son generalmente costosos en Latinoamérica y El Caribe. Los costos legales puede incrementar considerablemente a medida que los procedimientos legales progresan. Muchas veces no vale la pena desde el punto de vista económico optar por una alternativa legal ya que los costos y gastos pueden fácilmente superar la cantidad de la deuda demandada o la cantidad que eventualmente podrá ser cobrada. Y si al final del proceso el deudor no puede pagar, los gastos correrán a expensas del acreedor.

Sistemas legales ineficientes para recuperar deudas

Un problema general es la ineficiencia de los sistemas legales en Latinoamérica y El Caribe. Este problema causa que los procedimientos legales puedan tomar mucho tiempo (años) antes de que se logre obtener un veredicto, que el resultado sea muchas veces impredecible, y los requerimientos para proceder (exitosamente) sean imposibles. Debido a estar razones, los procedimientos legales pueden requerir una inversión considerable en términos de tiempo y dinero que tal vez no valgan la pena debido a la cantidad que eventualmente pueda ser cobrada.

Economías informales de Latinoamérica

Muchos negocios y empleadores se encuentran activos en la denominada “economía informal”. Las compañías que no están registradas oficialmente, las personas que hacen negocios sin facturas o manteniendo una administración apropiados y empleados que reciben salarios que oficialmente no existen. En cuanto a los consumidores, puede que no vivan en el lugar que aparece en los registros o que no estén registrados en absoluto. El registro en una cámara de comercio es en muchas ocasiones no obligatoria y/o los registros no están actualizados. Es virtualmente imposible demandar un pago de una compañía o persona cuyo negocio salario no existe oficialmente.

La situación política en varios países latinoamericanos

Diversos países o regiones dentro de Latinoamérica lidian en mayor o menor medida con problemas políticos. Regímenes poco amigables con la inversión extranjera, malestar social, o problemas de seguridad, todos estos pueden contribuir a un sistema legal que no funcione y por lo tanto tampoco lo hagan los intentos para hacer cumplir un pago en procedimientos legales. Puede que no exista la posibilidad de hacer cumplir un pago legalmente en una corte local porque no existe o no esté funcionando, o puede que no exista una fuerza policial que pueda o que quiera ejecutar una orden de cumplimiento si un veredicto es obtenido.

Lugares remotos en Sudamérica

Muchas veces tus socios de negocios se encuentran establecidos en ciudades grandes, como Ciudad de México, Buenos Aires o Sao Paulo. ¿Pero qué tal si tu deudor está establecido en el área rural de Oaxaca, o si tu deudor es una compañía de producción de comida establecida en el interior del Amazonas, o los Andes? En la realidad esto significa que las opciones legales son tan remotas como los lugares en donde se encuentra tu deudor. La infraestructura simplemente no existe. Y no hay fuerza policial o abogado que iría allí.

Acceso limitado a la información en países de Latinoamérica y El Caribe

Algunos de los países en Latinoamérica, como por ejemplo los centros financieros offshore, poseen leyes que protegen la información de las empresas. Esto hace que sea muy difícil decidir si vale la pena optar por una opción legal, saber si una compañía tiene acciones, quien está de hecho dirigiendo la compañía, y demás. Y esencialmente el no conocer a tu deudor puede hacer que sea muy arriesgado financieramente el empezar procedimientos legales.

Cortes incompetentes para recuperar deudas extranjeras

Si la deuda ocurrió fuera del país donde el deudor está residenciado, y la naturaleza de la deuda (producto o servicio, la documentación correspondiente, el idioma en el contrato o el trato fueron cerrados, las circunstancias socioeconómicas en la cual deuda fue causada en primer lugar) es considerablemente diferente de la realidad en el país del deudor, una corte local puede ser incompetente – que no se encuentre en una posición para dictar sentencias. Esto significaría que cualquier procedimiento legal efectivo no lleve a ningún veredicto.

Requerimientos estrictos para realizar demandas

Algunos de los países en Latinoamérica y El Caribe tienen requerimientos estrictos en cuanto a las facturas y contratos para hacer cumplir un pago legalmente. Algunas veces, la falta de un sello oficial en una factura, o una carta de seguimiento, significa que es documento no está oficialmente reconocido o que haya expirado según la ley, haciendo que los procedimientos legales sean prácticamente imposibles.

La diferente rapidez del funcionamiento de las cosas, la realidad socioeconómica, los altos costos, los sistemas legales ineficientes, economías informales, la situación política, la lejanía, el acceso limitado a la información, las cortes incompetentes y requerimientos estrictos para demandas legales son algunas de las razones por las que los acreedores evitan optar lo más posible por procedimientos legales para hacer cumplir demandas de pago en Latinoamérica y El Caribe.

Las cobranzas amigables son la mejor opción; las negociaciones deben hacerse cuando sea necesario, el uso de recursos para demandar el cumplimiento debe hacerse cuando sea posible, y siempre se debe tener en cuenta el balance entre lo que se pueda lograr y cobrar y cual seria el precio a pagar para conseguirlo.

Este articulo representa la opinión del autor y es un intento de brindar una impresión general. Las circunstancias y la realidad pueden ser considerablemente diferente dependiendo del país.

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Recuperación de Deudas a Nivel Internacional: Mediación

Cuando las negociaciones sobre una deuda internacional no conllevan a un acuerdo, los individuos involucrados pueden encontrarse en una situación donde la deuda internacional se mantiene sin resolver (y prácticamente, la deuda será cancelada para el acreedor) o el acreedor tendrá que iniciar procedimientos legales e ir a corte por la demanda.

¿Deuda sin resolver o procedimientos legales? Piénsalo dos veces

Estas alternativas son considerablemente poco atractivas: el acreedor no querrá terminar con una deuda sin pagar o sin resolver, y eventualmente una cancelación de la deuda, y el deudor tal vez no querrá encontrarse en esa situación ya que eso se interpone en la recuperación de la relación comercial con el acreedor y puede afectar la reputación del deudor en la industria. Y ninguna de las dos partes querrá involucrarse  procedimientos legales debido a los costos y el tiempo que implican.

La mediación como alternativa en la recuperación de deudas a nivel internacional

mediacion comercio internacionalUna alternativa seria a considerar es la mediación: Suponiendo que ambas partes estén de acuerdo, el acreedor y deudor designarán a un mediador independiente que evaluará la situación respecto a la deuda internacional y trabajará para lograr un acuerdo mutuo aceptable. Es recomendable asignar a un mediador con una amplia experiencia y conocimiento en la recuperación de deudas a nivel internacionales.

El proceso de mediación: encuentros con el acreedor y deudor

Durante el proceso de mediación, el mediador realizará encuentros con el acreedor y deudor, y/o encuentros separados con cada uno de ellos, para entender la situación respecto a la deuda internacional o la disputa desde el punto de vista de cada uno, y para conocer las propuestas de cada parte así como soluciones para resolver la situación o disputa. Con la tecnología de hoy en día, los encuentros pueden, dependiendo del tamaño de la deuda internacional, ser organizados personalmente o por teleconferencia.

Trabajar para lograr un acuerdo de la deuda internacional

mediacion resolver disputaLa siguiente fase es lo que define en la literatura de la mediación como “caucuses’’: el mediador realizará encuentros y discusiones separadas con el acreedor y el deudor para conocer sus principales intereses, que elementos del arreglo son aprobados y cuales no son aceptables o no se consideran aceptables para el acreedor o el deudor al buscar un arreglo de la deuda internacional. El mediador posteriormente se contactará con el acreedor y deudor con ideas, sugerencias y propuestas con el objetivo de encontrar un acuerdo aceptable mutuamente. El recurso de coacción del mediador en este caso es que, aunque un acuerdo de arreglo no satisfará al 100% a ninguna de las partes, las alternativas – una deuda sin pagar o pérdida de la relación comercial y daño a la reputación de un negocio, o procedimientos legales costosos y que consumen tiempo –  son incluso menos atractivos.

Considera la mediación si todas las otras opciones amistosas se agotan

.¿Has considerado la mediación como una alternativa durante la recuperación de deudas a nivel internacional, cuando tu deudor no está pagando o si hay una disputa entre el deudor y el acreedor? Si todas las negociaciones entre el acreedor y el deudor fallan, la mediación puede ser tal vez la única alternativa seria y rentable en caso de una deuda internacional sin arreglar (y a cierto punto, una deuda cancelada para el acreedor) o procedimientos legales.

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5 aspects of company research in Latin America & the Caribbean

Whether you are at the verge of starting a business relationship with a Latin American or Caribbean company, or you have a claim on a business in Latin America or the Caribbean:  it is fundamental to gather the appropriate information about your business relationship.

You should always ask your business partner for basic information including corporate structure, tax numbers, commercial referrals and identification documents of its principals. This information may turn out to be vital later on in the business relationship, as you just never know when you start doing business if there will be concerns or claims, or if simply such information will be required in connection with for example credit insurances or logistic purposes.

In addition to what your business relationship provides from their own sources, you can do your own independent company research as part of your due diligence and compliance procedures for Latin America and the Caribbean.

There are companies specialized in providing B2B information research services, and servicing specifically international companies. Often such companies operate in account receivables or debt collection sectors.

Below is some of the information list we recommend each foreign company that does business in Latin America and the Caribbean, to search for.

The company’s corporate structure

What type of a company is your business relationship? Is it a sole proprietorship or is it an incorporated business with limited liability? When was the company founded? Where is the company registered and to which national and local jurisdiction(s) is your relationship subject? All very important information to determine the legal nature of your business relationship.

Assets and financial situation of the company

How much is the starting capital of your business relationship? Are there financial statements available or deposited at local registries or chambers of commerce? Which are the principal assets of the company? Does it possess real estate and is there any lien on such properties? Is there any information on your relationship’s payment behavior available? This information might be essential for providing credit lines and for any future claims on your business relationship in Latin America or the Caribbean.

Your business relationship’s commercial activities and operations

Which are the principal commercial activities of your business relationship? Where does these activities take place; which is or are the principal place(s) of business? Is there information available on providers or vendors? Does your business relationship represent any other foreign businesses? Are there commercial referrals or testimonials available concerning your business relationship? This information is essential to get a feel of performance of your relationship, before you enter into a deal or to compare with your experiences.

Executives and owners of the company

Who are the main executives of the company? And who are the owners, the shareholders or otherwise the principles? Do they have any links to other businesses and is there any information on them available, or referrals or testimonials? Be sure you gather this information as these people will be the ones who eventually take the decisions on your business relatonship’s end.

Legal information and law suits your business relationship is involved in

Is there any legal information available on your business relationship, like lawsuits? This information may provide you with indications on possible defaults, amongst others, or otherwise legal conflicts your business relationship in Latin America or the Caribbean is involved in.

We recommend international companies that do business in Latin America to assess the following information on (potential) business relationships in Latin America and the Caribbean: the corporate structure, assets and financial situation, commercial activities and operations, executives and owners, and legal information and law suits.

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Collecting a debt in Latin America: three suggestions

Companies that do international business will inevitably be faced with bad payers, overdue invoices and eventually outstanding debts. For several businesses, one of the most challenging regions to collect a debt is Latin America. Here are three suggestions to keep in mind when dealing with debt in Latin America.

prevent debt Latin AmericaFirst of all, try to prevent facing a debt in Latin America. This sounds obvious. However, often we see that the reasons companies are faced with outstanding debt in Latin America lay within the very process and procedures prior to reaching the point of overdue accounts. Strategic decisions when a market is entered, compliance and due diligence, know your client policies when clients are signed, formats and setup of contracts, order forms and invoices, involvement of local commercial or legal presentation; it is essential that these are all focused on the specific environment of your clients’ region.

debt collection latin america timingOnce there is a debt: don’t wait too long taking action! We regularly see foreign companies who continue to chase overdue accounts following the same routine. It is essential to be decisive and take action soon when an account becomes overdue. The chance for success diminishes with the ticking of the clock. Engage your local collection agency if they have an international network or an international debt collector with experience in Latin America, to assist with the debt collection process.

Be realistic. Expectations management is important. Effective amicable debt collection in Latin America is certainly possible, be it however that there are certain regions which are more challenging. Reasons can be an economic crisis (Brazil), currency exchange rates (Colombia, Mexico), payment moral, amongst others. And some countries are very complicated (Venezuela is a notorious example). Legal is generally not recommendable; in most countries, foreign debt is hard to legally enforce, and often legal costs are substantial. It is important to get proper advice on your specific situation, to get an idea of collection options.

We have the following three suggestions for you when you focus on collecting debts in Latin America: try to prevent having to deal with debts, don’t wait too long taking action when facing debts, and be realistic and manage expectations as to debt recovery.

Cobroamericas is a provider of international debt collection services and focuses on collections in Latin America and the Caribbean. If you are interested in learning more about debt collection in Latin America and the Caribbean, please connect with Cobroamericas on Linked-In or follow us on Twitter.

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Cobranza a Empresas Offshore en el Caribe & Centroamérica

No es poco común que algunas compañías decidan dirigir (en parte) sus negocios en una ubicación offshore. Las razones pueden estar relacionadas con el pago de impuestos, la protección de acciones, o pueden tener una razón comercial o de servicio.

Facturacion a empresas offshore en el Caribe

Las empresas en ubicaciones offshore son generalmente dirigidas por una compañía de confianza, un proveedor de servicios fiduciarios que actúa como el director de administración local y mantiene a la compañía en buena posición.

Así que podría ser el caso de que cierres un trato comercial en Europa, Norteamérica o Sudamérica, pero en realidad el papeleo del trato se realizó con una compañía que está ubicada en Panamá, Belice, o en una nación en una isla del Caribe como por ejemplo las Islas Vírgenes Británicas, Curazao, las Islas Caimán, Antigua y Barbuda o Las Bahamas. Y lógicamente la facturación a esa compañía se realizaría desde esa ubicación offshore.

Cuando las facturas hayan vencido, legalmente necesitarás enfocar tus esfuerzos en la ubicación donde tu compañía asociada está formalmente ubicada, que lógicamente sería en Panamá, Belice, o alguna nación del Caribe.

Cobrar deudas de empresas offshore en el Caribe

Cobrar deudas de una ubicación offshore en El Caribe muchas veces genera serias dificultades:

  1. La ubicación puede ser remota desde la perspectiva del acreedor;
  2. Las personas que toman la decisión final del lado de deudor no están establecidos en el lugar;
  3. Los sistemas legales en la ubicación offshore son desconocidos para el acreedor
  4. La información disponible sobre los estados financieros, acciones y las personas involucradas en el negocio es muchas veces limitada o no está disponible;
  5. La comunicación es a través de un tercero, que es la compañía de confianza, y quien solo tiene responsabilidades y obligaciones limitadas.

¿Cómo puedes mejorar la cobranza y minimizar la cantidad de deudas vencidas y cancelaciones eventuales en las ubicaciones offshore en El Caribe y Centroamérica?

  1. La documentación debe estar en excelente orden. Debes saber donde está ubicada la empresa contratada, así que debes asegurarte con anterioridad que los contratos, fórmulas de petición y facturas sean compatibles con los estándares locales para que así, en caso de que sea necesario, tengas una base sólida para realizar una demanda de pago;
  2. Si es legalmente posible acorde con las leyes y regulaciones de las jurisdicciones involucradas, asegúrate que de al menos uno de los dueños beneficiados o compañías relacionadas que no se encuentran en las ubicaciones offshore firmen un contrato para ser actuar como fiador en caso incumplimiento de pago de parte del cliente basado en una ubicación offshore. Eso te dará la posibilidad de demandar el pago a varias de las partes involucradas que pueden encontrarse en jurisdicciones más favorables para obligar a que se realicen pagos vencidos;
  3. La compañía de confianza, siendo la tercera parte de confianza que administra la compañía offshore, es la garantía, y por lo tanto una buena y continua relación con la compañía de confianza es esencial. Si no logras cobrar la deuda por ti mismo, puedes recurrir a una empresa de cuentas por cobrar que tenga las relaciones necesarias y la confianza en la industria, ya que esto muchas veces hace más fácil el proceso de obtener el pago de deudas pendientes.
  4. Como regla general, no debes esperar por mucho tiempo si notas que la actitud de pago o la comunicación se están deteriorando. Mientras más esperes, más difícil será cobrar la deuda. Algunas veces ha pasado tanto tiempo que la compañía de confianza ha dejado de ser los dirigentes de la administración o las compañías se han disuelto. Las leyes internacionales y locales ofrecen pocas o ninguna opción cuando eso pasa para demandar el pago de cuentas vencidas y luego generalmente se vuelve imposible cobrarlas.

Recomendaciones para cobrar a empresas offshore

Debido a varias razones, puede ser un desafío cobrar deudas (vencidas) de compañías que están establecidas en ubicaciones offshore en El Caribe y Centroamérica. Para optimizar el proceso de cobranza y minimizar las cobranzas pendientes y las eventuales cancelaciones, debes asegurarte que el papeleo está en excelente orden, que el fiador firme una obligación de pago en caso de incumplimiento de pago de parte de la compañía establecida en una ubicación offshore, debes mantener una buena y continua relación con la compañía de confianza que administra la compañía offshore, y no debes esperar mucho tiempo para tomar acciones si la actitud de pago y la comunicación se deteriora.

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Strategies for B2C Debt Collection in Latin America

It is generally very challenging to collect consumer debt in Latin America. The reasons are multiple and can include the following.

Reasons behind unpaid consumer debt in Latin America

  1. Low wages in the debtor’s country, limiting payment options substantially;
  2. Most of the countries in Latin America cope with dysfunctional legal systems, making legal options for foreign creditors unattractive, unpractical or impossible;
  3. Currency exchange rates may make outstanding foreign debt for consumers in Latin America overtime more expensive, which reduces the likelihood of fast recovery or any payments at all;
  4. It is typically a challenge for foreign creditors to locate debtors in Latin America. Registries or of poor quality, inaccessible or inexistent, and skip tracing options are either limited or expensive.

Payment or settlement of consumer debt in Latin America

b2c collections LATAMThis might paint a depressive landscape for the foreign creditor who is looking to claim payment of outstanding consumer debt in Latin America. Are there any positive aspects and options to indeed collect? Sure there are, and they depend on the following:

  1. Consumers living in Latin America may have an interest in having a clean sheet with respect to their outstanding debts, incurred abroad. At some point in their lives, they may consider returning abroad. This means they would want to look for a clean credit sheet abroad. This especially goes for foreign nationals living in Latin America, who at some point may want to return to their country of origin, or do business there;
  2. Technically, also foreign creditors may attempt to credit register bad payers in the country of residence in Latin America. This causes a negative credit rate, and entails that the debtor may run into problems when applying for mortgages or other credits locally. This may stimulate Latin American consumer debtor to pay or to settle outstanding foreign debt;
  3. Also in Latin America, as everywhere in the world, psycologically people may not like to stick around with potential financial problems. Aware or not of the possible financial consequences locally in their country, the feeling of having outstanding debts may cause uncertainty and may open the door for payment negotiations;
  4. Pride, reputation and prestige may also play a role. Being chased by creditors, also if they are from abroad, is for many people a reason to cooperate and looking for a payment solutions or settlement;
  5. Foreign creditors are likely to be a lot more flexible in negotiations than local creditors. At the end of the day, legal leverage and options are limited, and often foreign debt is an easier write off for foreign creditors. This means that the B2C debtor in Latin America will have the opportunity to negotiate a beneficial settlement deal, which might include a long term payment plan, a discount, or a combination. This may, it is attractive for the debtor to deal with the foreign debt, and to clean credit history abroad and potentially at home;
  6. For foreign creditors, a portfolio of foreign bad debt may offer a business opportunity. Written off debts may be attractive to international or local debt purchasers in Latin America. This way, the foreign creditor is at least partially compensated financially, and it does not need to further invest time and money in collections.

Tools for B2C debt collection strategies in Latin America

b2c debt collection latin americaFor foreign creditor trying to collect B2C debt in Latin America, the main interest is to get paid as much as possible, as soon as possible. What that means in practice is different for every creditor or every single debt collection case (depending on location of debtor(s), financial capacity, level of cooperation, leverage in Latin America) and is to be assessed on a case by case basis.

A couple of tools we recommend to look at for foreign creditors, to design your Debt Collection Strategy for B2C debts in Latina America are:

  1. Look for specialized local debt collector who works on a no cure, no pay basis; or an international provider with a local branch, collection partner or representative;
  2. To create local leverage to enforce payments from debtors in Latin America or negotiate settlements, check if you can credit register consumers at the local credit bureau, and offer debtors that they will be removed from the credit bureau once debt is paid or settled;
  3. Be prepared to offer long term payment plans to debtors in Latin America;
  4. Be flexible and offer debtors settlement options with discounts, in exchange for immediate payments;
  5. Look for specialized B2C portfolio purchasers, international or local Latin American ones;
  6. Use local law firms to pressure where possible and necessary, but where the rule of thumb should be no legal actions. A notarized letter from a local law firm, in combination with a call or a meeting, may be a strong tool to negotiate settlements with consumer debtors in Latin America.

Cobroamericas is a provider of international debt collection services and focuses on collections in Latin America and the Caribbean. If you are interested in learning more or discussing issues in connection with B2C debt collection for Latin America, or in connection with international debt collection in Latin America and the Caribbean, please connect with Cobroamericas on Linked-In or follow us on Twitter.

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